Переход права собственности на ценные бумаги

Статья 29. Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 7 декабря 2011 г. N 415-ФЗ в статью 29 настоящего Федерального закона внесены изменения, вступающие в силу с 1 июля 2012 г.

Статья 29. Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами

См. комментарии к статье 29 настоящего Федерального закона

О передаче прав по ценной бумаге см. также Гражданский кодекс Российской Федерации

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

в случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;

в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

в случае учета прав на ценные бумаги в реестре — с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

О направлении уведомлений о совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами акций, выпущенных российскими эмитентами, см. письмо ФКЦБ от 29 мая 2003 г. N 03-ИК-04/7571

См. форму поручения на исполнение операции перевода ценных бумаг, приведенную письмом ФКЦБ РФ от 6 апреля 2000 г. N ИК-09/1699

Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.

В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.

Федеральным законом от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ в часть шестую статьи 29 настоящего Федерального закона внесены изменения

Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в реестре.

В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги.

Часть восьмая утратила силу с 1 июля 2012 г.

Подлинность подписи физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации), могут быть заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.

См. Положение о порядке заверения подлинности подписи профессиональными участниками рынка ценных бумаг, утвержденное приказом ФСФР России от 18 февраля 2010 г. N 10-10/пз-н

12.1 ПЕРЕДАЧА ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ

В большинстве сделок передача прав собственности на ценные бумаги

происходит по договору купли-продажи, где одна сторона (продавец) обязу-

ется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю),

а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него денежную

В договоре обычно оговаривается цена за одну акцию. Предполагая, что

передаются не сами акции, а права по ним, целесообразнее было бы указы-

вать цену договора, так как торговля ведется не бумагами, а правами, ко-

торые они предоставляют их владельцу. Однако по сложившейся традиции

имеют силу договоры, оформленные любым из возможных способов. Кроме то-

го, во второй части ГК РФ допускается существование договоров, в которых

цена не указывается. В таких случаях используется дополнительный доку-

мент, прилагаемый к договору. Необходимо отметить особую роль регистра-

тора при осуществлении крупной сделки при приобретении крупного пакета

акций, составляющего 30% или более от уставного капитала компании, пос-

кольку инвестор будет нуждаться в информации об акционерах, содержащейся

только в реестре. Эту информацию регистратор может представить только с

разрешения руководства общества, за исключением случая, когда это лицо

владеет более одним процентом голосующих акций общества. Возможно также,

что регистратору будет дано поручение самостоятельно сделать рассылку

извещений акционерам с предложением продать свои акции. В связи с тем,

что при реализации сделки необходимо отслеживать цену, по которой произ-

водится покупка, каждый договор должен проходить через регистратора.

При заключении договора мены каждая из сторон обязуется передать в

собственность другой стороне один товар в обмен на другой. К договору

мены применяются правила о купле-продаже. При этом каждая из сторон

признается продавцом товара, который она обязуется передать (ст. 567 ГК

РФ), и покупателем товара, который она обязуется принять в обмен. Преи-

муществом данного типа договора является отсутствие необходимости в нап-

равлении встречных денежных потоков. Однако это возможно только в том

случае, когда пакеты ценных бумаг, предназначенные для мены, признаны

равноценными. Если это не так, то одна из сторон доплачивает сумму, ого-

воренную в договоре.

В случае мены необходимо производить оценку ценных бумаг, участвующих

в сделке. Сумма сделки является основанием для определения величины на-

лога с получаемого участниками сделки дохода. Сложностью в реализации

мены является определение момента перехода права собственности, так как

перерегистрация ценных бумаг происходит сразу в двух реестрах, иначе

возможно возникновение ситуаций, при которых сделка будет отменена.

С принятием нового Гражданского кодекса РФ оформление договора даре-

ния теперь существенно отличается от принятой ранее формы. В ст. 574 ГК

РФ установлена простая письменная форма договора дарения для дарения

движимого имущества, к которому относятся ценные бумаги. Если ранее

практически во всех случаях договор необходимо было заверить у нотариу-

са, то теперь этого не требуется. Договор дарения и/или передаточное

распоряжение могут быть представлены как дарителем, так и одаряемым. В

договоре дарения должно быть указано, какое количество ценных бумаг да-

ритель передает одаряемому.

Регистратору необходимо помнить, что:

* договор дарения не может предусматривать передачу ценных бумаг пос-

ле смерти дарителя — в этом случае действует право наследования;

* договор дарения не может быть оформлен, если в качестве дарителя

выступают малолетние граждане или лица, признанные недееспособными, если

размер дара (пакета ценных бумаг) превышает 5 минимальных месячных зара-

* запрещается дарение между коммерческими организациями в случае, ес-

ли рыночная стоимость пакета ценных бумаг превышает 5 минимальных месяч-

ных заработных плат;

* если пакет ценных бумаг находится у лица в хозяйственном ведении

или в оперативном управлении, то для совершения сделки требуется согла-

сие владельца данного пакета;

* не допускается дарение ценных бумаг работникам лечебных, воспита-

тельных учреждений, учреждений социальной защиты и других аналогичных

учреждений гражданами, находящимися в них на лечении, содержании или

воспитании, супругами и родственниками этих граждан;

* не допускается дарение ценных бумаг государственным служащим и слу-

жащим органов муниципальных образований в связи с их должностным положе-

нием или в связи с исполнением ими служебных обязанностей;

* в договоре может быть предусмотрена отмена дарения, если даритель

* существуют случаи, когда по решению суда может произойти отмена да-

В соответствии со ст. 573 ГК РФ одаряемый вправе в любое время до пе-

редачи ему дара от него отказаться. Поскольку моментом передачи дара

(переходом права собственности на именные ценные бумаги) будет являться

момент внесения регистратором приходной записи на лицевой счет одаряемо-

го и передачи сертификата ценной бумаги (для документарных выпусков),

регистратор после зачисления ценных бумаг на лицевой счет одаряемого не

должен принимать отказ от принятия дара и проводить операции в реестре.

Следует иметь в виду, что дарение имущества сопровождается уплатой

налога. Ставки налога варьируются в зависимости от суммы сделки.

Следует также иметь в виду, что в соответствии с ГК РФ возможны слу-

чаи, когда даритель имеет право возвратить даримое, например, если ода-

ряемый совершил определенные действия против дарителя.

(4) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ В РЕЗУЛЬТАТЕ НАСЛЕДОВАНИЯ

При решении вопросов наследования ценных бумаг регистратор вносит из-

менения в реестр на основании следующих первичных документов:

* подлинник или нотариально удостоверенная копия свидетельства о пра-

ве на наследство;

* подлинник или нотариально удостоверенная копия документа, подтверж-

дающего право уполномоченного представителя;

* сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при до-

кументарной форме выпуска.

Свидетельство о смерти не является основанием для внесения изменений

Однако иногда возникают случаи, когда требуются нестандартные

действия регистратора. Это актуально, если:

* у акционера отсутствует завещание и наследники;

* наследники акционера не предъявили требования по ценным бумагам.

В первом случае закон гласит, что имущество (ценные бумаги) переходят

в собственность государства. Однако возникает проблема определения орга-

на, который представляет интересы государства в данном случае. Задача

этого органа — получить ценные бумаги, продать их, а деньги перечислить

в бюджет. Поэтому в каждом конкретном случае следует принимать особое

решение, приемлемое для данной ситуации, данного региона.

Часто при наследовании появляются дробные акции. Например, нотариус

выдает свидетельство 3 наследникам на 7 акций — в этой ситуации возможны

* выделение долей каждого наследника на основе их добровольного выра-

жения воли (должно производиться нотариусом);

* выкуп обществом ценных бумаг для определения долей в целых числах;

* фигурирование в реестре всех наследников как коллективных собствен-

Если коллективная собственность сохраняется, то необходимо установить

представителя данного коллективного акционера для реализации права голо-

са на собрании и получения дивидендов.

Удержание налога на наследство не является обязанностью регистратора.

Регистратор лишь может предоставлять наследнику информацию о налогах,

которые уплачиваются при вступлении во владение ценными бумагами.

(5) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПО РЕШЕНИЮ СУДА

Если переход прав на ценные бумаги совершается по решению, распоряже-

нию или приказу суда (исполнительный лист) и регистратору представляются

копии этих документов, то они должны быть заверены соответствующим су-

дом, арбитражным судом или иным установленным действующим законода-

При передаче прав на ценные бумаги по решению суда регистратор вносит

записи в реестр на основании следующих документов:

* копия решения суда, вступившего в законную силу, и исполнительный

* сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу (в слу-

чае документарного выпуска).

(6) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ В ПРОЦЕССЕ ПРИВАТИЗА-

Документы, на основании которых регистратором вносятся записи в ре-

естр при продаже акций в процессе приватизации, определены пунктом 13.6

Положения о продаже акций (Приложение ј 1 к Распоряжению ГКИ РФ от

4.11.92 г. ј 701 «Положение о продаже акций в процессе приватизации») и

пунктом 2 Указа Президента РФ от 27.10.93 г. ј 1769 «О мерах по обеспе-

чению прав акционеров».

* протокол о результатах закрытой подписки;

* протокол об итогах инвестиционного или коммерческого конкурса или

договора, заключенного с победителем по итогам конкурса, с подтверждени-

ем оплаты акций от фонда имущества;

* протокол об итогах денежного аукциона или договора, заключенного с

победителем по итогам аукциона, с подтверждением оплаты акций от фонда

* протокол об итогах специализированного денежного или чекового аук-

* документ фонда имущества (или комитета по управлению имуществом) о

внесении акций, находящихся в государственной собственности, в уставный

капитал юридического лица;

Если получатель ценных бумаг не имеет счета в системе ведения реест-

ра, он должен открыть счет. Во всех случаях регистратор вправе затребо-

вать у соответствующего фонда имущества или эмитента предоставления за-

полненных анкет новых владельцев, получивших права на акции в процессе

(7) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ ПРИ РЕОРГАНИЗАЦИИ ОБЩЕСТВА

Изменения вносятся на основании следующих документов:

* копии свидетельства о государственной регистрации или решения ре-

гистрационной палаты о регистрации вновь образованного юридического лица

и выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг вновь образован-

ному юридическому лицу (при слиянии и изменении организационно-правовой

* выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг юридическому

лицу, к которому присоединяется другое юридическое лицо (при присоедине-

* копии свидетельства о регистрации (или свидетельств о регистрации)

или решения регистрационной палаты о регистрации вновь образованного

юридического лица (юридических лиц) и выписки из разделительного балан-

са, свидетельствующей о передаче ценных бумаг одному или нескольким

вновь образованным юридическим лицам (при разделении и выделении).

ра, он должен открыть счет.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Дайте определения основных способов передачи прав собственности на

2. Какой способ передачи прав собственности на ценные бумаги является

3. Какие особенности перехода прав собственности на ценные бумаги при

Переход права собственности на ценные бумаги

Учет прав собственности на документарные и бездокументарные ценные бумаги. Переход права собственности

Владельцы эмиссионных ценных бумаг документарной формы выпуска подтверждают свое право собственности на них сертификатами, а в случае передачи ценных бумаг на хранение в депозитарии таким подтверждением являются также записи по счетам депо в депозитариях.

Сертификат на эмиссионные цб документарной формы выдается собственнику цб при первичной их покупке, при последующем отчуждении – сертификат изымается.

Право собственности на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска подтверждается записями на лицевых счетах у держателя реестра, а в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии – записями по счетам депо в депозитариях. Поэтому заключение договора купли-продажи эмиссионных ценных бумаг без внесения соответствующих изменений в лицевом счете реестра не повлечет за собой признания права собственности за покупателем ценных бумаг. Держателем реестров всех открытых акционерных обществ должен быть регистратор.

Внесение записи в реестр акционеров общества осуществляется по требованию акционера или номинального держателя акций не позднее трех дней с момента представления документов, предусмотренных правовыми актами РФ, которыми может быть установлен более короткий срок внесения записи в реестр общества. Держатель реестра акционеров общества не вправе по своей инициативе исключать из реестра записи о лицах, ранее внесенных в него.

Отказ от внесения записи в реестр акционеров общества может быть обжалован в суде. Общество, поручившее ведение и хранение реестра акционеров общества регистратору, не освобождается от ответственности за его ведение. Поэтому в спорах о записях в реестре может участвовать не только регистратор, но и само акционерное общество.

Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами:

на предъявительскую документарную ЦБ право собственности переходит к приобретателю в момент передачи сертификата приобретателю либо в момент осуществления приходной записи по счету депо (в случае хранения сертификатов в депозитарии);

на именную бездокументарную цб право собственности переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя (при учете у депозитария); а в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Отчуждение именной эмиссионной ценной бумаги должно сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. Подтверждением права на предъявительскую эмиссионную ценную бумагу является ее предъявление владельцем либо его доверенным лицом.

Если законодательством РФ установлены ограничения на долю участия иностранных лиц в капитале российских эмитентов, о сделках по приобретению иностранными владельцами акций, выпущенных такими российскими эмитентами, сторонам по сделке надлежит уведомлять ФСФР России.

Сторонами по сделке, обязанными уведомлять ФСФР России, являются лицо, отчуждающее акции российского эмитента (продавец), и иностранный владелец, приобретающий акции российского эмитента в результате совершения сделки (покупатель). Уведомление от имени иностранного владельца может быть сделано по его поручению брокером в случае, если акции для иностранного владельца были приобретены брокером, действующим на основании договора с иностранным владельцем. Если брокер действует на основании договора комиссии, уведомление должно быть сделано брокером. Подписи физических лиц на документах о переходе прав собственности на ценные бумаги заверяются нотариально или профессиональным участником РЦБ.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг
Разбицкий Е.Л.
2008

Момент перехода прав собственности на ценные бумаги в гражданском и налоговом праве Текст научной статьи по специальности «Государственные финансы. Налоги»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Чижик Вера Павловна

В данной статье отражены результаты исследования существующих противоречий в регламентации вопроса об определении момента перехода прав собственности на ценные бумаги в отечественном праве, от которого зависит реализация прав, предоставляемых ценной бумагой, а также правильность исчисления и исполнения налоговых обязательств.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Чижик Вера Павловна,

This article reflects the results of research of existing contradictions in the regulation of the issue of determining the moment of transition of securities» ownership on which depends the realization of the rights granted by the security, as well as the correctness of calcula

Текст научной работы на тему «Момент перехода прав собственности на ценные бумаги в гражданском и налоговом праве»

УДК 658.15 Чижик Вера Павловна,

Омский государственный институт сервиса е-mail: [email protected] 644099, г.Омск, ул. Певцова, д. 13 р.т. 8 (3812) 25-84-14

МОМЕНТ ПЕРЕХОДА ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ В ГРАЖДАНСКОМ И НАЛОГОВОМ

Ключевые слова: обращение ценных бумаг;

налогообложение ценных бумаг; переход прав собственности на ценные бумаги.

Не более чем двадцать лет назад понятия «рынок ценные бумаг» и «ценные бумаги» у большинства россиян ассоциировались с такими терминами, как «спекуляция», «мошенничество» и пр. В настоящее время ценные бумаги давно перестали быть неизвестным и загадочным объектом, операции с ценными бумагами совершаются и физическими и юридическими лицами вне зависимости от вида и отрасли их деятельности, масштабов организации, величины дохода и прочих факторов. На ценные бумаги возлагается множество различных функций. Ценные бумаги используются участниками экономических отношений как инструмент инвестирования временно свободных денежных средств, как форма оформления кредитных отношений, как средство платежа, как объект залога и др.

Как следствие, обращение инструментов рынка ценных бумаг, подпадает под действие большого количество норм гражданского и финансового права, которые нередко вступают в противоречие друг с другом. Наличие большого количества нерешенных проблем в области регулирования сделок с ценными бумагами обусловлено не только двойственностью присущей ценным бумагам1, но и их многообразием2.

1 С одной стороны, любая ценная бумага представляет собой документ, фиксирующий те и или иные обязательственные отношения между контрагентами (как правило, между эмитентом и владельцем ценной бумаги). С другой стороны, гражданским кодексом (ст. 130) ценная бумага отнесена к

В рамках данной статьи хотелось бы остановиться на существующих проблемах и противоречиях в регламентации одного из важнейших аспектов обращения ценных бумаг: определение момента перехода прав собственности на ценную бумагу. Значимость этого вопроса не требует доказательств. Очевидно, что от легитимности права собственности инвестора на ту или иную ценную бумагу и времени получения этого права, самым непосредственным образом, зависит не только реализация прав, которые предоставляет указанная ценная бумага, но и размер налогооблагаемой базы (по налогу на доходы юридических и физических лиц), а также сроки уплаты налога.

Прежде всего, напомним, что в соответствии со статьей 145 ГК РФ права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Самой простой, с точки зрения определения момента перехода прав собственности, является предъявительская ценная бумага. Так, для передачи другому лицу предъявительской ценной бумаги достаточно ее вручения, иными словами, право собственности на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю в момент ее передачи3. Однако, указанная простота в определенной степени является мнимой. При передаче предъявительской ценной бумаги у контрагентов не возникает обязанности оформлять сделку документально, поэтому сделка может представлять собой простой обмен активами: ценные бумаги в обмен на деньги. Как следствие, в дальнейшем

движимому имуществу, которое может свободно обращаться и праву собственности, на которое требует соответствующего подтверждения и оформления. Иными словами, говоря о ценной бумаге, всегда приходится говорить о двух видах прав: о правах на ценную бумагу и о правах, которые эта ценная бумага предоставляет.

2 В соответствии с ГК РФ (ст. 143) к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги. Каждая из перечисленных ценных бумаг имеет свои подвиды и разновидности. Кроме того, в настоящее время получили достаточно широкое распространение, так называемые, производные ценные бумаги (синонимы: деривативы, срочные инструменты рынка ценных бумаг, вторичные ценные бумаги). Эта группа инструментов так же является очень большой, к производным относят: форварды, фьючерсы, опционы, опционы эмитента, свопы, сделки РЕПО и др.

3 Порядок передачи прав по ценной бумаге регламентируется ст. 146 ГК РФ.

подтвердить факт передачи ценной бумаги, а также стоимость ее реализации (доходы или расходы) инвесторам будет достаточно сложно. Остается только добавить, что с точки зрения налогового законодательства, формирование налоговой базы по налогу на доходы зависит именно от этих двух моментов: момент передачи ценной бумаги и затраты на ее приобретение (доход от ее реализации).

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на обороте этой бумаги передаточной надписи -индоссамента. Соответственно, право собственности на ордерную ценную бумагу переходит к приобретателю в момент осуществления индоссамента. В этом случае документом, подтверждающим факт и момент передачи ценной бумаги является сама ценная бумага, находящаяся у ее владельца. Кроме того, индоссамент может быть ордерным4 или бланковым5, а значит, имя (наименование) лица, получившего и передавшего ордерную ценную бумагу бланковым индоссаментом, может и не отразится на обороте данной ценной бумаге.

Очевидно, что отмеченные выше сложности в подтверждении факта и времени заключения сделки с указанными ценными бумагами решаются достаточно просто. Для подтверждения момента реализации (приобретения) ценной бумаги контрагентам необходимо только заранее подготовить и подписать соответствующий документ, подтверждающий одновременно и стоимость сделки. В качестве такого, как правило, используется акт приема-передачи.

С точки зрения технического осуществления гораздо более сложной является передача прав собственности на именную ценную бумагу. В соответствии с ГК РФ права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований, а уступка требования совершается в простой письменной форме (ст. 389 ГК РФ)6. Кроме того, в соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» (ст. 2), именные эмиссионные ценные бумаги -это ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг. Переход и осуществление прав по таким ценным бумагам требуют обязательной идентификации владельца, а владелец

4 с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение.

5 без указания лица, которому должно быть произведено исполнение.

6 Так как ценные бумаги относятся к движимому имуществу, переход права собственности на них не требует нотариального удостоверения. Исключением является переход прав собственности на ценные бумаге в порядке наследования.

устанавливается на основании записи в системе ведения

реестра. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных

бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и

предоставление данных, составляющих систему ведения реестра

владельцев ценных бумаг. Под системой ведения реестра

понимается совокупность данных, обеспечивающая

идентификацию зарегистрированных в системе лиц и учет их

прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их

имя, позволяющая получать и направлять информацию

указанным лицам и составлять реестр владельцев. Реестр

представляет собой список зарегистрированных лиц с указанием

количества, номинальной стоимости и категории

принадлежащих им ценных бумаг, составленный по состоянию

на любую установленную дату7. Основная цель ведения реестра

— учет и подтверждение прав собственности на ценные бумаги.

Как следствие, право собственности на именную ценную бумагу

переходит к приобретателю не в момент заключения или

совершения сделки (например, подписание договора купли-

продажи и проведение расчетов по нему), а в момент внесения

записи в систему ведения реестра. Внесение указанной записи

осуществляется реестродержателем на основании документа,

составленного в соответствии с требованиями законодательства и

самого реестродежателя, при условии наличия возможности

идентифицировать лицо, передающее ценную бумагу, отсутствия

сомнений в подлинности подписи указанного лица,

своевременной оплаты услуг по проведению сделки и др.

Сказанное позволяет сделать вывод о том, что момент перехода

прав собственности на именную ценную бумагу зависит не

только от действий участников сделки, но и от действия лица,

осуществляющего ведение реестра, как следствие временной

разрыв между моментом заключения и моментом исполнения г 8

сделки может быть очень существенным .

Для проведения дальнейшего исследования, рассмотрим вопрос о том, как регламентируется момент определения даты совершения сделки по передаче ценных бумаг в налоговом законодательстве.

Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами отражены в ст. 280 налогового кодекса. В

7 Статья 8 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

8 В соответствии со ст. 44 Федерального закона N° 208-ФЗ «Об акционерных обществах» держателем реестра акционеров, в акционерных обществах с количеством акционеров менее 50, может быть как само общество, так и профессиональный участник рынка ценных бумаг — специализированная организация, осуществляющая деятельность по ведению реестра на основании соответствующей лицензии — регистратор.

соответствии с которой, наиболее значимым, с точки зрения определения момента перехода прав собственности на ценные бумаги, является место заключения сделки. Так, если сделка по переходу прав собственности на ценные бумаги заключена на организованном рынке ценных бумаг, то датой ее заключения считается день проведения торгов, вне зависимости от сроков исполнения сделки, установленных данным организатором. В случае реализации ценной бумаги вне организованного рынка датой совершения сделки считается дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, то есть дата подписания договора.

Кроме того, ценные бумаги признаются реализованными (приобретенными)9 в случае прекращения обязательств участника передать (принять) соответствующие ценные бумаги зачетом встречных однородных требований, в том числе при осуществлении клиринга. Указанный зачет фактически может быть произведен только в случае осуществления сделки с ценными бумагами на бирже.

Таким образом, в рамках налогового права законодатель не разделяет между собой именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги. Отсутствие соответствующего разделения, учитывающего нормы гражданского кодекса, на наш взгляд не совсем правомерно, однако, в целом было бы логичным и понятным, если бы законодатель придерживался единых принципов в регламентации всех процедур и операций, связанных с ценными бумагами, но сказанное справедливо далеко не всегда.

Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами отражены в ст. 282.1, в соответствии с которой датой начала займа является дата перехода права собственности на ценные бумаги. В данной статье так же не указывается, что считать датой перехода прав собственности, однако законодатель практически в первый и единственный, раз устанавливает взаимосвязь между датой операции и датой перехода права собственности на ценную бумагу10.

Порядок ведения налогового учета при реализации ценных бумаг регламентируется ст. 329, в которой указывается, что доходом по операциям с ценными бумагами признается

9 Статьи 280, 271, 272 НК РФ

10 При этом интересным является то, что при регламентации аналогичных сделок (операций займа ценными бумагами) с целью обложения налогом на доходы физических лиц (ст. 214.1) законодатель опять же использует иной подход, в этом случае датой получения займа является дата фактического получения дохода.

выручка от продажи ценных бумаг в соответствии с условиями договора реализации, а доходы и расходы по операциям с ценными бумагами признаются в соответствии с порядком, установленным статьей 271 или статьей 273 настоящего Кодекса, в зависимости от применяемого налогоплательщиком порядка признания доходов и расходов.

При этом, в том или ином случае, датой признания доходов (расходов) по тем или иным операциям с ценными бумагами или операциям, которые осуществляются или исполняются с применением ценных бумаг, может быть:

— дата подписания сторонами акта приема-передачи имущества (ст. 271 п. 4, пп. 1);

— дата поступления денежных средств (ст. 273, ст. 271 п.4, пп. 2);

— дата осуществления расчетов (ст. 271 п. 4, пп. 3);

— последний день отчетного (налогового) периода — по доходам (ст. 271 п. 4, пп. 5);

— дата перехода права собственности (ст.271 п.4, пп.7);

— дата реализации (ст. 271 п. 4, пп. 10).

Кроме того, ценные бумаги могут выполнять большое количество функций и, как уже указывалось ранее, используются для оформления различных сделок, как следствие о ценных бумагах упоминается практически во всех главах налогового кодекса.

Так, например, в общем случае реализации ценных бумаг не облагается налогом на добавленную стоимость, однако, в соответствии со ст. 153 НК РФ при определении налоговой базы по указанному налогу, учитываются все виды доходов, в том чисел и случаи оплаты за товары ценными бумагами. Очевидно, что момент уплаты налога будет непосредственным образом зависеть от момента оплаты за товары и соответственно от момента передачи ценной бумаги, однако, что в данном случае необходимо считать моментом перехода прав собственности на данную ценную бумагу в кодексе также не указывается.

Интересным с точки зрения данного исследования представляется позиция законодателя, закрепленная, в главе 23, регламентирующей порядок обложения налогом на доходы физических лиц.

При определении налоговой базы по налогу на доходы физических лиц доходы от реализации ценных бумаг относятся к облагаемым доходам (ст. 208 НК РФ). Однако и в этой главе кодекса не содержится четкого указания на порядок определения момента перехода прав собственности, а, следовательно, и момента возникновения прав и обязательств по

сделке. Исключением являются операции с производными ценными бумагами и операции совершенные на бирже.

В статье 214.1 указывается, что в целях регулирования вопросов уплаты налога на доходы физических лиц, доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы от купли-продажи (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде, и налоговая база по таким операциям определяется по окончании соответствующего налогового периода.

В соответствии со ст. 233, при получении доходов в виде материальной выгоды, датой фактического получения дохода является день приобретения ценных бумаг (п. 1, пп.3), при этом, что это за день и как его определять законодатель не поясняет.

В соответствии со статьей 214.4 НКРФ при определении налоговой базы по операциям займа ценными бумагами, датой предоставления (возврата) займа считается дата фактического получения ценных бумаг заемщиком (кредитором), при этом вопрос о том, что в данном случае понимается под термином «фактическое получение» ценных бумаг также остается открытым.

Совсем иной подход к определению даты передачи прав по ценной бумаги представлен в нормативных актах, регламентирующих порядок ведения бухгалтерского учета. Так, в ПБУ 18/02 «Учет финансовых вложений» для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:

— наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения;

— переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями;

— способность приносить организации экономические выгоды.

Очевидно, что выполнение указанных условий подразумевает, что приобретатель ценной бумаги стал ее собственником.

В качестве вывода хотелось бы отметь, что вопрос о том, когда считать сделку, в которой так или иначе участвуют ценные бумаги исполненной, не проясняют и многочисленные рекомендации и разъяснения министерства финансов, так как и в этом случае не удается выделить единого подхода.

Несогласованность перечисленных в данной статье нормативных актов, наличие множества различных подходов в гражданском, бухгалтерском и налоговом праве, влечет

возникновение большого количества спорных ситуаций и судебных разбирательств. В связи с чем, необходимость и актуальность согласования указанных документов не вызывает сомнений, так как очевидно, что количество операций заключенных с ценными бумагами или с использованием ценных бумаг увеличивается с каждым годом и в дальнейшем будет только расти.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 нояб. 1994 г., часть вторая от 26 янв. 1996 г., часть третья от 26 нояб. 2001 г. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 авг. 2000 г. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

3. О рынке ценных бумаг: федеральный закон Российской

Федерации от 22 апр. 1996 г. N 39-ФЗ: принят Гос. Думой 20 марта 1996 г.: одобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 г. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

4. Об акционерных обществах: федеральный закон Российской Федерации от 26 дек. 1995 г. N 208-ФЗ: принят Гос. Думой 24 нояб. 1995 г. [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

5. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет

финансовых вложений ПБУ 19/02»: приказ Минфина

Российской Федерации от 10 дек. 2002 г. N 126н [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы

Смотрите так же:

  • Приказы мвд по кадровой работе Приказ МВД РФ от 30 августа 2012 г. N 827 "Об утверждении Порядка формирования кадровых резервов Министерства внутренних дел Российской Федерации, его территориальных органов и подразделений" (с изменениями и дополнениями) Приказ МВД РФ от 30 августа 2012 г. N 827"Об утверждении Порядка […]
  • Федеральный закон от 19072011 248-фз Федеральный закон от 19 июля 2011 г. N 248-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с реализацией положений Федерального закона "О техническом регулировании" (с изменениями и дополнениями) Федеральный закон от 19 июля 2011 г. N 248-ФЗ"О […]
  • Председатель иркутского суда Председатель иркутского суда РЕЖИМ РАБОТЫ СУДА понедельник - четверг с 9-00 до 18-00 часов Обеденный перерыв с 13-00 до 13-45 часов Выходные : суббота, воскресенье Председатель Иркутского областного суда ЛЯХНИЦКИЙ ВЛАДИМИР ВЛАДИСЛАВОВИЧ Родился 22.01.1966 г. в г. Шахты […]
  • Со вступлением в силу закона Федеральный закон от 14 июня 1994 г. N 5-ФЗ "О порядке опубликования и вступления в силу федеральных конституционных законов, федеральных законов, актов палат Федерального Собрания" (с изменениями и дополнениями) Федеральный закон от 14 июня 1994 г. N 5-ФЗ "О порядке опубликования и […]
  • Приказа президента 597 Нормативно-правовая база 1. Указ Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 г. № 597 «О мероприятиях по реализации государственной социальной политики». 2. Указ Президента Российской Федерации от 1 июня 2012 г. № 761 «О Национальной стратегии действий в интересах детей на 2012-2017 […]
  • Приказ мвд 886 от 25092012 Приказ МВД РФ от 25 сентября 2012 г. № 886 «Об утверждении Порядка разработки и утверждения должностных регламентов (должностных инструкций) и их примерной формы» В соответствии с частью 2 статьи 29 Федерального закона от 30 ноября 2011 г. № 342-Ф3 «О службе в органах внутренних дел […]